西北欧理事会于1985年9月24日在努克成立。它是西北欧各国议会之间的合作论坛：法罗群岛的Løgtingið议会、格陵兰的Inatsisartut议会和冰岛的Alþingi议会。理事会由十八名议员组成，每个国家各占六名。西北欧理事会的目标是在区域和国际层面就西北欧的利益开展合作，并保护北大西洋地区的环境、资源和文化。这些目标通过向西北欧各国政府提出建议和请求来实现。
西北欧理事会也可以通过内部决议和声明。西北欧各国每年轮流担任西北欧理事会的领导。理事会每年召开两次例会：一次是通常在八月举行的年度大会，另一次是通常在一月举行的专题会议。会议由三个国家轮流主办。
西北欧理事会的年度大会是理事会的最高权力机构。年度大会将讨论建议、声明以及内部决策提案。年度大会将选举一个由各国议会议员组成的主席团，并选举一名主席，领导主席团和理事会的工作，任期一年，由理事会各国轮流担任领导。
在两次年度大会之间，理事会由主席团领导，每年约六次线下和线上会议。西北欧理事会每年都会讨论一个特别焦点问题，该问题构成理事会专题会议的主题。在专题会议期间，西北欧专家和其他演讲者将就专题会议的主题进行演讲，随后进行辩论。西北欧理事会每两年颁发一次理事会儿童和青少年文学奖，旨在支持西北欧儿童和青少年文学。
理事会任命一个专家评审团，其成员来自法罗群岛、格陵兰岛和冰岛。评审团从西北欧三国提名的作品中选出获奖者。西北欧理事会积极开展国际合作。理事会在北极地区议员常设委员会（SCPAR）和北极理事会中拥有观察员地位，并与北欧理事会密切合作。西北欧理事会每年还会与欧洲议会的DEEA委员会举行会议。西北欧理事会于1997年设立了配备人员的秘书处，设在雷克雅未克的冰岛议会办公室。理事会秘书长负责指导秘书处的日常运作。
西北欧理事会成立40周年庆典将于2025年在伊卢利萨特举行，届时西北欧各国议会议长将出席理事会年会。为纪念8月27日至28日举行的周年纪念活动，理事会收集了过去40年来的工作故事以及理事会的决策、成员和领导人的信息，并将其发布在理事会网站https://www.vestnordisk.is/上。西北欧理事会还将积极参与2025年9月25日在托尔斯港、努克和雷克雅未克举行的西北欧日庆祝活动。冰岛人拉鲁斯·瓦尔加兹松（Lárus Valgarðsson）在议会工作和国际合作方面拥有20多年的经验，他曾于2006年至2016年担任冰岛议会国际秘书，后于2016年至2021年担任哥本哈根北欧理事会秘书处主席团秘书。
